시장 기대 격차 (Expectations Gap)
시장이 주가에 반영한 기대 성장률과 기업이 실제로 달성한 성장률, 두 값의 차이가 가장 큰 종목을 Reverse-DCF 기대 격차 순위로 확인하세요.
데이터 스냅샷: 2026년 8월 (생성 2026-08-28)
Modelvix 커버리지 유니버스: 105개 티커 중 73개 Reverse-DCF 데이터 보유
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과대 기대 Top 20 — 시장이 실제보다 훨씬 높은 성장을 반영
격차(g_implied − g_actual)가 가장 큰 양수 종목입니다. 시장이 기업이 최근 달성한 성장률보다 훨씬 높은 매출 성장을 암묵적으로 반영하고 있다는 뜻이며, 큰 양의 격차는 대체로 고평가(Expensive) 구간과 함께 나타납니다.
| 순위 | 티커 | 격차 | g_implied | g_actual | 구간 | 현재가 | P50 내재가치 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GILD | 496.5% | 500.0% | 3.5% | 고평가 | US$147.60 | US$59.62 |
| 2 | MRK | 491.4% | 500.0% | 8.6% | 고평가 | US$152.55 | US$79.94 |
| 3 | TTWO | 487.3% | 500.0% | 12.7% | 고평가 | US$240.15 | US$131.98 |
| 4 | ASML | 484.4% | 500.0% | 15.6% | 고평가 | US$1,763.76 | US$961.15 |
| 5 | TSLA | 480.2% | 500.0% | 19.8% | 고평가 | US$345.13 | US$198.75 |
| 6 | RIVN | 431.8% | 500.0% | 68.2% | 고평가 | US$15.73 | US$9.16 |
| 7 | KLAC | 387.6% | 400.2% | 12.6% | 고평가 | US$187.27 | US$103.61 |
| 8 | SBUX | 344.1% | 352.9% | 8.8% | 고평가 | US$107.08 | US$64.74 |
| 9 | AMD | 260.8% | 283.2% | 22.4% | 고평가 | US$466.42 | US$279.51 |
| 10 | LRCX | 255.6% | 264.4% | 8.8% | 고평가 | US$314.00 | US$177.40 |
| 11 | JNJ | 229.5% | 232.1% | 2.6% | 고평가 | US$267.37 | US$152.98 |
| 12 | INTC | 186.7% | 179.3% | -7.5% | 고평가 | US$92.80 | US$50.75 |
| 13 | GE | 182.4% | 172.9% | -9.6% | 고평가 | US$348.37 | US$199.88 |
| 14 | AMAT | 165.2% | 174.7% | 9.5% | 고평가 | US$491.86 | US$262.41 |
| 15 | HD | 126.6% | 130.9% | 4.3% | 고평가 | US$334.49 | US$216.42 |
| 16 | UPS | 124.1% | 125.0% | 0.9% | 고평가 | US$105.14 | US$62.61 |
| 17 | CAT | 119.7% | 128.9% | 9.2% | 고평가 | US$827.90 | US$545.23 |
| 18 | V | 118.7% | 130.1% | 11.4% | 고평가 | US$365.73 | US$228.07 |
| 19 | QCOM | 98.3% | 111.5% | 13.3% | 고평가 | US$160.74 | US$117.51 |
| 20 | MCD | 77.9% | 84.5% | 6.5% | 고평가 | US$270.95 | US$167.44 |
과소 기대 Top 20 — 시장이 실제보다 낮은 성장을 반영
격차가 가장 큰 음수인 종목입니다. 시장이 기업이 실제로 달성한 성장률보다 낮은 성장을 반영하고 있어, 최근 실적 대비 비관적으로 평가되었을 수 있습니다.
이번 스냅샷에서 음수 격차를 보인 종목은 4개입니다.
격차 = g_implied − g_actual · g_implied: 시장이 주가에 암묵적으로 반영한 매출 성장률 · g_actual: 실제 5년 매출 성장률 · P50 내재가치: 시뮬레이션 내재가치 중앙값(주당) · 현재가: 스냅샷 시점 주가.
방법론
기대 격차는 gap = g_implied − g_actual로 정의됩니다. g_implied는 현재 주가를 DCF + 몬테카를로 엔진으로 역산하여 시장이 암묵적으로 반영하고 있는 매출 성장률이고, g_actual은 최근 실적과 5년 평균에 기반한 기업의 실제 매출 성장률입니다. 두 값 모두 모든 티커 페이지의 Reverse-DCF 분석과 동일한 매출 성장률 정의를 사용하며, 이 페이지에서는 추가 계산 없이 스냅샷 값을 그대로 표시합니다.
g_implied는 모든 Modelvix 분석과 동일한 시뮬레이션 파이프라인에서 나옵니다. WACC는 합리적인 상·하한으로 클리핑된 정규분포에서 샘플링하고, 터미널 성장률은 장기 GDP 수준 성장에 근접한 범위에서 균등 분포로 샘플링하며, 10,000회 몬테카를로 시행으로 형성된 가치 분포에서 기대 성장률을 역산합니다.
역산 솔버는 유한한 탐색 범위(상한 브래킷) 내에서 암묵적 성장률을 찾습니다. 시장 가격이 그 상한을 초과하는 성장률을 반영하고 있는 경우, 보고되는 g_implied는 상한에서 잘린(clipped) 값입니다. 이러한 값은 상한에 묶인 출력일 뿐 정확한 측정값이 아니며, 상한을 초과하는 암묵적 성장률로 해석해서는 안 됩니다.
이 페이지의 모든 수치는 월간 스냅샷에서 가져온 것입니다. 주가, 성장률, 구간은 위에 표시된 스냅샷 시점 기준이며 실시간으로 갱신되지 않습니다. 각 티커 상세 페이지에서 최신 캐시 분석을 확인할 수 있습니다.
이 페이지는 Modelvix 커버리지 유니버스 105개 티커를 대상으로 하며, 이 중 73개 종목이 이번 스냅샷에서 완전한 Reverse-DCF 데이터를 보유했습니다. 32개 종목은 재무 데이터 부족 등으로 분석할 수 없어 순위에서 제외되었습니다. 이는 S&P 500 또는 전체 시장 커버리지가 아니라 Modelvix 커버리지 유니버스에 한정된 데이터입니다.
면책 고지
이 페이지는 교육 및 정보 제공 목적으로만 제공됩니다. 여기의 어떤 내용도 투자 조언, 매매 추천, 또는 증권 매매 청약이 아니며, 순위는 잘못될 수 있는 가정에 기반한 모델 출력입니다. 큰 격차가 곧 매매 신호가 아니며, 반드시 본인의 판단과 책임 하에 투자하시기 바랍니다.
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데이터 기준: 2026-08