분석 방법론
DCF, 몬테카를로, Reverse-DCF를 이용한 주식 분석 방법
DCF(할인현금흐름)란?
DCF 가치 평가는 기업의 미래 현금흐름을 예측하고 이를 가중평균자본비용(WACC)으로 할인하여 현재 가치를 산출합니다. 당사 모델은 실제 재무 데이터(매출 성장률, 영업이익률, 재투자 필요성, ROIC)를 기반으로 10년간의 현금흐름을 투영합니다. 섹터 중립적 접근법을 사용하여 동일 업종 내 모든 기업에 일관된 가정을 적용합니다.
몬테카를로 시뮬레이션이란?
단일 DCF 투영은 하나의 답만 제시합니다. 하지만 미래는 불확실합니다. 몬테카를로 시뮬레이션은 성장률, 마진, 수익률에 대해 각기 다른 가정으로 10,000개의 다양한 시나리오를 실행합니다. 이를 통해 단일 추정치가 아닌 가능한 결과의 확률 분포를 제공합니다. 기대 수익률뿐만 아니라 긍정 수익률 확률, 하방 리스크, 전체 결과 범위를 확인할 수 있습니다.
Reverse-DCF란?
'이 주식의 가치는 얼마인가?' 대신, Reverse-DCF는 '시장이 이미 어떤 성장률을 기대하고 있는가?'를 질문합니다. 현재 주가를 정당화하는 성장률을 산출함으로써 시장의 기대치를 실제 과거 성과와 비교할 수 있습니다. 내재 성장률과 실제 성장률 사이의 큰 차이는 고평가 또는 저평가 가능성을 시사합니다.
주요 가정
WACC(할인율): 기본 10%, 기업 리스크에 따라 조정. 터미널 성장률: 2%(장기 GDP 수준 성장). 투영 기간: 10년. 매출 성장률: 5년 평균 기준. 영업이익률: 최근 12개월 데이터 기준. 자본집약도: 매출 대비 투하자본 기준. 이러한 가정은 분석 리포트의 슬라이더를 통해 대화식으로 조정할 수 있습니다.
데이터 출처
재무제표 및 시장 데이터는 Finnhub를, 보충 기본 데이터는 Financial Modeling Prep을 사용합니다. 데이터는 매일 업데이트됩니다. 모든 계산은 서버 측에서 수행되며 성능을 위해 24시간 동안 캐시됩니다.
지금 주식을 분석해보세요
시작하기